投保 PPLI 前的 15 项尽职调查清单

投保 PPLI 前的尽职调查清单，是一份按文件而不是按口头说明整理的自查表：15 项中的每一项，都对应一份可以向保险公司、托管行、资产管理人、律师或税务顾问索取的书面材料。它与普通寿险的投保检查不同——PPLI 多了持有结构、资产准入、投资授权、托管与承保地、税务定性几层，少了“保证现金价值”这一层，所以清单的重心是两件事：账户下跌时会发生什么，以及在哪个辖区由谁对这张保单负责。

怎么用这份清单

三条原则：文件优先——产品摘要、扣费表、保单合同、投资授权、托管与资产管理协议、信托或公司文件、税务意见书，缺一份就先不签；先结构后数字——先弄清谁持有、谁受保、谁受益、资产在谁名下、哪些是保证的，再看测算数字；每项都能回答“看哪份文件、谁来证明”。

资格、年限与持有结构（第 1–3 项）

1. 我是否为认可投资者，并愿意书面 opt-in

个人认可投资者（AI）门槛为三项之一：净个人资产超过 S$200 万（自住房产扣除贷款后最多计入 S$100 万）、净金融资产超过 S$100 万、近 12 个月收入不少于 S$30 万，以 SFA 第 4A 条现行文本为准。满足者还须明确 opt-in；MAS 表示即使客户是认可投资者，金融机构也应考虑其背景与风险承受能力（2025-02-05）。公司持有时看净资产是否超过 S$1,000 万（SFA 第 4A(1)(a)(ii) 条）；信托持有时按 Classes of Investors Regulations 中受托人的专门标准判断，以保险公司确认为准。

2. 这笔资产在退保费用期内要不要用

PPLI 通常趸交，前几年设退保费用，部分提取可能收费并降低保障，年限与比例以产品摘要为准。把未来大额支出——购房、企业注资、移居——列成现金流表，与退保费用表并排；若这笔资产在退保费用期内有明确用途，PPLI 不是合适的容器。

3. 由谁持有保单，律师看过没有

个人、信托、公司或家办实体持有，差别在受益规则、能否使用提名制度、CRS 识别对象与变更程序（见 PPLI 与信托、家办与 VCC 的衔接）。核对标准是有无律师的书面结构意见及相应的信托契约或公司决议；核保后再改结构，通常意味着重签文件。

受保人、资产与现金承受力（第 4–6 项）

4. 受保人是谁，可保利益成立吗

依 Insurance Act 1966 第 146 条，投保人须对受保人有可保利益；本人投保当然成立，信托或公司投保时须由律师与保险公司事先确认成立方式，多名受保人逐一确认。同时核对赔付触发条件：单一受保人身故，还是最后一名受保人身故，以保单合同为准。

5. 拟转入的资产有没有被接受的把握

实物转入须经保险公司审核与接受。常见规则包括持仓集中度上限、债券评级下限、排除已设押资产与杠杆产品等，以投资授权文件为准。在拿到书面预评估结果前，不要假设现有组合能原样转入（见 资产注入与投资经理）。

6. 账户下跌时我能不能补现金，或接受资产被出售

账户价值没有保证，可能低于已缴保费。产品摘要通常规定最低账户价值、最低现金比例与补足宽限期；不足时，持有人须补入现金或资产，或接受保险公司按条款出售资产支付费用，持续不足可能导致保单失效。按账户下跌三成、五成分别测算，费用能撑多久、自己有无补足能力。

赔偿公式、费用测算与流动性（第 7–9 项）

7. 我看懂身故赔偿公式了吗

常见两类：账户价值加一笔固定额外保障（保证承保形态），或保额与账户价值取高（体检核保形态），两者的保险成本与下跌时的赔付差别很大。保证承保（GIO）保证的是承保——不体检即可签发——不是投资结果。任何公式都须保单有效且满足条款条件，并扣除欠款与应付费用（见 PPLI 与 VUL 的边界）。

8. 我拿到书面扣费表与费用情景测算了吗

新加坡投资型趸交 ILP（身故加重疾利益低于趸交保费 150%）按 LIA 规定不提供利益演示，典型 PPLI 属此类；只有达到 150% 的保障型趸交 ILP 才可出演示，并须加列 0% 情景（LIA）。因此要向保险公司索取逐年扣费表与书面费用测算，在 0% 与低回报假设下找出保单可能因费用耗尽而失效的年份。测算是假设情景，不代表未来结果。

9. 前几年退保与部分提取的代价是什么

核对退保费用年限与递减比例、部分提取的费用与次数限制、提取对最低账户价值的影响，以及退保与身故给付的估值时点和方式（现金或实物），以产品摘要与保单合同为准。

托管、管理人与承保地（第 10–11 项）

10. 托管行与管理人由谁提名、怎么换

持有人可在保险公司接受的范围内提名资产管理人并约定投资授权，但不能直接下达具体买卖指令；保险公司保留对资产准入与授权变更的最终决定权（投资者控制规则见资产注入与投资经理）。要拿到更换管理人的申请程序与审核条件。

11. 承保地保险公司清算时我排在哪

新加坡、百慕大、卢森堡各有资产隔离与持有人保护机制（见 三地承保人），但这些机制与监管身份不等于任何政府或监管机构为保单价值提供保证；单位连结保单在保险公司清算时保证的是单位数而非价值（ACA，2019-02-25）。要求保险公司书面说明其承保地框架，并与保单合同对照。

税务定性与申报主体（第 12–13 项）

12. 我的税务居民地把它当寿险吗

这是最容易被省略的一项。保单在持有人、受保人、受益人各自税务居民地是否被当作寿险合同、账户增值怎样处理，取决于当地法律与持有人对资产的控制程度（见 税务合规要点）。核对标准是当地税务顾问的书面意见；准备移居的家庭，要同时取得目的地辖区的意见。

13. 谁被申报、申报什么数字

PPLI 属 CRS 下的现金价值保险合同，保险公司按年末现金价值或退保价值申报；信托或公司为被动 NFE 时，委托人、受托人、保护人、受益人等控制人同样被识别（IRAS，2026-08-11）。持有人或控制人中有美国人时，FATCA 申报与本人的 FBAR 义务同时适用。核对已签署的自我证明，以及身份变化后的更新约定。

冷静期、PPF 与年度检视（第 14–15 项）

14. 冷静期从哪天起算，PPF 保哪部分

新加坡寿险公司提供自收到保单文件起 14 天的冷静期，退款为已缴保费扣除保险公司已支付的体检及其他费用（MoneySense，2026-05-11）。实物转入的保单要问清冷静期内取消时资产如何返还、市值变动由谁承担。PPF 覆盖新加坡持牌寿险公司在新加坡签发的保单，保证保额合计上限 S$50 万、保证退保价值合计上限 S$10 万（每一受保人、每一保险公司），与底层资产净值直接挂钩的利益不保（SDIC）。

15. 谁替我每年看报表与结构

生效后每年至少核对托管与保单报表、最低现金比例与费用调整通知、受益安排、CRS / FATCA 自我证明，以及持有结构是否仍与家庭情况匹配。要有书面约定写明由谁负责、何时做。

签字前的最后一问

15 项逐一核对后，还剩一个问题：如果账户价值跌到只够支付费用，而我又需要用钱，这张保单会发生什么，我能否接受。能用文件回答这个问题，再签字。完整步骤见 投保流程。需要结合个人情况逐项解读的读者，可通过本站联系方式登记需求。